2017-01-09

【永續知識】ESG投資=SRI?不全然!

ESGSRI永續投資責任投資

作者/譯者:CSRone / 蔡孟儒 / 林新雅 Cyndi

《重點摘要》「ESG投資」與「SRI」兩種觀念都與永續投資有關,但在主軸的觀念上有異……

 

對永續投資人而言,他們相信透過財務決策可以讓這個地球變得更永續。也因此,近幾年在永續和責任投資上日益成長,根據統計2015年底,已有高達8.72兆美元的總資產是在一或多個更永續、負責、且有影響的投資策略管理下產生的。「社會責任投資(SRISocially responsible investment)」與「ESG投資(Environmental, social, and governance investment)」皆會考量企業的永續績效,可能不少人認為兩者是相同的概念,儘管有相似之處,但其實分別有各自的特色,及兩者之間的差異。

 

SRI社會責任投資

SRI在重視財務獲利之外,同時重視造益社會,相關投資者會偏好重視環境責任、員工權益、產品安全性的企業。

此外,SRI的特色在於所涵蓋的範圍較窄,由於其所一貫堅持的永續理念,會將特定的企業、甚至產業排除在外,像是一些拒絕承認環境是現下政治問題的企業或產業,進而變相促進了國際資本主義(international capitalism)、消費主義(consumerism)、自然資源的開發(exploitation of natural resources)。取而代之,SRI專注在能夠同時平衡人類文化及生活中,並帶給地球自然資源、棲息地、生物多樣性保存和保護的相關投資。

隨著SRI逐漸成長,牽涉到的利益也越大,在投資市場中的比重也變得更高,更發展出SRI指數,成為許多上市公司想進入的領域。以相關基金的數目與資產總數來看,SRI共同基金(SRI mutual funds)在過去十年間成長翻四倍,SRI概念席捲全球,更以加拿大、歐洲、澳洲與日本為領頭地區。

同時,永續群眾募資(sustainable crowdfunding)是另一SRI當前熱門項目,因所募資的對象往往以創新與具環保意識的正向商業模式見長,並以永續的理念為出發點。

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ESG投資

透過把ESG的標準列入投資考量和建立投資組合,投資者可以找出社會責任較完備的企業,同時也繼續留意該企業的永續績效,甚至,積極的投資者能讓該公司的管理層重視到某些重要議題,讓永續議題得到媒體關注、教育大眾,進而帶來正面的影響和改變。

2014年到2016年上半年,兩百多個投資機構或經理人管有總價值達2.56兆美元的ESG相關資產,這些投資者針對ESG議題提出了許多的決議,其內容牽涉到氣候變遷、平等雇用、人權與永續報告等項目。此外,還有針對公司治理架構特別牽涉如董事會議事、高層薪資及股東溝通意見表達等的實踐。近幾年來,這類的提議經常獲得廣泛的支持。

若投資者希望以ESG投資作為影響企業永續政策的途徑,必須閱讀大量的股東資訊,並與其他投資者一起為永續議題向企業發聲,要付出額外的努力和時間,但至今的結果證明努力是值得的,在非營利組織的支持之下,已讓一些上市公司開始在部分議題上有所改善,例如氣候風險揭露、制定溫室氣體減量目標、重視供應鏈中的勞工及人權問題。

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SRIESG投資的實踐差異?

SRI涵蓋社區發展貸款基金(community development loan funds)或清潔科技投資組合(clean tech portfolios)之類的項目,通常為強烈遵循環境永續的投資者所重視。因重視長期的財務績效而向企業表達永續相關意見,則偏向ESG投資的範圍,而越來越多的學術研究也顯示ESG與財務績效高度相關,也支持了ESG投資的觀念。

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資料來源:Planetsave

圖片來源:Pixabay

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